한발자국

주가의 상승과 하락은 왜 나오는 것일까? 수요와 공급의 원리이다. ■파는 사람과, 사는 사람들의 행위이다. -파는 사람이 적고, 구매 희망자가 조금이라도 있으면 주가는 상승 -파는 사람이 적고, 구매 희망자가 많으면 주가는 위로 슈우웅 날라간다. -파는 사람이 많고, 구매 희망자가 조금 있으면 주가는 하락. -파는 사람이 적고, 구매 희망자가 많으면 주가는 버틴다. ★결국 사는 사람과 파는 사람의 "세"에 주가가 움직인다. 그렇다면 "세"를 주도하는 주체는 누구인가? [외국인] 한국시장의 규모는 2%. 미국시장의 규모는 60%(?). 특히, 외국인의 한국시장 영향력은 막대. 자본의 규모가 다르다. 한국시장은 외국인 행동에 따른 민감도가 높기에, 그들의 시선으로 한국시장을 바라보는 것이 중요하다. → 그들..

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[스터디관련] 스터디 모집은 일차적으로 완료되었습니다. 많은 분들이 지원해주신 부분 정말로 감사합니다. 지원해주신 분들이 많은만큼 일일히 답장하기 힘들다는 점 정말로 죄송드리고, 다른 기회가 있을 때 추가적으로 연락드리도록 하겠습니다. [생각의 결론] 결국은 매크로를 참고해야 한다. 마이크로만을 보게된다면, 시장의 활황기에는 주식수익률이 벤치마크보다 저조하게 되기 때문이다. 그리고 주식이 횡보할 때는 상대적으로 마이크로를 통한 수익률이 높게 나온다. 그리고 매크로와 마이크로를 같이 판단시 초과수익률이 나옴을 골드만삭스는 증명하고 있다. 추가적으로 덧붙이면, 위의 데이터는 골드만삭스가 발행한 자료로 해외 매니저들에게 기초적으로 학습시키는 내용이다. 해당자료를 상세히 살펴보는 것은 해외자본이 어떻게 움직이는..

[스터디 관련] 현재 확인중입니다~. 곧 연락드리겠습니다:) [ 주요뉴스 ] ■유로존 8월 소비자물가, 10년래 최대폭 상승. ECB 자산매입 축소 요구 증폭 이유: 소비자물가 전년동월비 3.0% 상승(예상치 2.7%), 근원 소비지물가 '12년 이후 최고치. 1). ING의 Bert Clijin 구조적 고물가 증거 부족으로 인해 단기간 긴축 전환 無 주장. 2). BERENBERG의 Salomon Fiedler ECB 9월 통화정책에서 성장률과 물가 전망을 상향 예측하며 자산매입의 축소를 주장. ■미국 8월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수, 코로나 등의 여파라 6월래 최저 해당 지수 113.8 예상치(124.0). 인플레이션 지속우려에 소비 심리 저하. -경제성장의 완만 ■중국 8월 국가통계업 제조업 및 ..

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08.31. 작성 [스터디관련] 확인 중입니다. 곧 연락드리겠습니다:) ■건설업종_ -최근 하락원인- 1) 후보 선정과정에서 잡음 발생에 따라 부동산 기대감의 하락 2) 분양가 상승 목적에 따른 정비사업의 분양지연 -BUY 이유 1) 분양의 매수세가 강한 상황과 관련 넘버의 개선이 확인됨. ->높은 청약경쟁률, 미분양아파트 수 바닥권, 주택가격의 상승 2) 서울의 재건축 사업의 개선속도가 8월부터 가시화 -1) 잠실 주공6단지 교육환경 영향 평가 통과 -2) 잠실 미성 크로바 건축심의 통과 3) ★'22. 3월 시행의 대선관련 정책에 따른 모멘텀★ 4) ★15년과 비교시 공급량 충분. BUT 아직 주가에 덜 반영, 업사이드 有★ 5) ★업종의 이익률 개선과 업황의 개선이 처음으로 맞물린다. EX)‘14~..

Fact check. 1) 한국의 경제 지표는 매우 좋은 상황. 2) 반도체는 한국시장의 대다수를 차지 3) 테이퍼링 이슈에 민감해진 외인. 4) 반도체 부문 등에서 외국과 심화된 valuaiton 격차. 5) 높아진 환율(당시 기억상 1180원 정도)과 하락한 코스피 지수. 반도체가 한국시장의 대다수를 차지하고 있는 상황에서, 현재 테이퍼링 이슈 발현. 테이퍼링 이슈에 민감해진 상황에서 반도체가 펀더멘탈적인 개선이 이행되지 않는 이상, 외국인/기관의 대량 매수를 통한 급반등은 힘든것으로 판단. 단, Valuation 부담의 해소로 인해 과매도 구간에서 반등은 가능하지만, 지속적으로 횡보할것으로 생각했다. 또한, 지수가 6% 하락한 상태에서 환율이 약 4% 올랐고, 해외 반도체 업체와 valuation ..

코오롱인더 1. 역사적 pbr 평균 1에 다다른상태 -산업자재부분: 전분기 278->353억 1. 아리미드의 실적 개선, 고부가치 타이어 코드 실적개선 미국, 유럽향 5G케이블의 수출향이 늘고, 현재 가동률 100%에 육박한 상태, 세계를 선도하는 수준의 기술력을 보유. Q의 증가와 함께 물량 부족으로 인한 P의 증가가 병행(미국에서 5G확충에 따라 물량이 부족한 상황) 2. 고부가치 타이어코드: 세계적 수준에서 2위 물량. 경쟁력이 매우 높은 수치로 판단. 타이어 교체 주기를 훨씬 뛰어넘었기에 교체물량 발생하는 과정에서 현재 capa를 초과하는 수요가 발생중. mcu문제로 인해 자동차 공급에 문제가 있는 상황임에도 불구하고, 현재 capa를 초과하는 수요 발생으로 P가 상승하고 있는 상황이고, mcu문..

매출액기준 신발(87.91%), 화학부문(6.57%)부문, 유통 및 금융(5.55%) 신발부문이 압도적. 신발부문의 매출향방이 화승인더의 영업이익에 영향을 미친다. -1. 신발부문은 “아디다스”에 공급하며, 전방산업인 아디다스 매출에 영향을 받는다. -2. 아디다스는 대규모의 9개의 회사와 영업을 진행. 관리의 용이성 때문이다. 환경 등의 엄격한 규제를 OEM 회사에게 요구하기 때문에, 새로운 경쟁자가 유입되기 어려운 구조. 2. 투자포인트 근거 1): 싸다. 년도 영업이익 멀티플 2019년 1136억 6.671655 2020년 824억 5.234029억 상승여력 25.31% 역사적 멀티플의 수치만으로도 현재, 25.31% 여력이 존재. 가치 측면 이외에도 회사의 영업이익이 우상향이 예측된다. 근거 2)..

CJ ENM(시가총액, 3조 810억)- 작성시점: 2021.04.06.(14만800원) 현재시점: 2021.05.13.(14만9600원) 최대가격: 2021.05.21.(15만4900원) CJ ENM은 4개의 사업부로 구성되며, 관련 사업부로는 1) 미디어 사업부, 2) 커머스 사업부, 3)영화사업부, 4) 음악사업부로 구성. 미디어 사업부는 전체 매출액의 50%, 커머스사업부는 약 40%, 그 이외의 영화/공원 사업부는 10% 매출액을 발생시킨다. 1) 미디어 사업부는 광고 및 프로그램 판매를 통해 수익을 창출한다. IPTV의 지속적인 성장과 함께, CJ ENM 운영하의 TVN, OCN의 시장 점유율이 상승하고 있다. 하단의 표를 통해, 방송사업매채별 성장 추이를 확인할 수 있다. IPTV는 유일하게..